在经历上周一低迷后，每经品牌100指数通过“四连阳”结束3月走势。上周，每经品牌100指数周涨2.69%，跑赢“沪深创”三大指数。3月每经品牌100指数实现月涨2.99%，以954.36点报收，同样领跑主要股指。

　　上周，受海外金融风险边际缓和影响，市场恐慌情绪有所降温。此外，央行超预期降准落地，释放了“稳经济”积极信号，A股市场震荡向上，其中，沪指周涨0.22%，深成指周涨0.79%，创业板指周涨1.23%，每经品牌100指数则周涨2.69%，表现更为强劲。

　　受流动性预期改善和内地经济弱复苏等多重利好刺激，港股领涨权益市场。受欧美央行等多机构轮番安抚市场情绪以及美联储加息接近尾声影响，恐慌情绪降温，再迭加海外货币政策开始从紧缩交易转向宽松交易，港股流动性环境趋向改善，恒生指数显着回升。

　　就4月行情而言，2023年前两个月经济整体稳步恢复，不过经济修复尚不稳固，主要由政策和回补性消费驱动。政策方面，面对复杂多变的外部经济环境，2023年政府工作报告更加强调“稳增长”。此外，国资委创建世界一流示范企业和“专精特新”示范企业“双示范行动”，为国企发展特别是制造业国企带来新的发展机遇。随着经济稳步修复，再加上各项稳增长政策陆续出台、效果不断显现，预计后续经济数据将继续好转。此外，4月资金面将维持平稳宽松。

　　有券商分析指出，3月指数震荡整理，沪指坚守3250点，科创50逆势上涨。随着政策释放新活力带动经济回暖，以及市场参与主体的信心回升，4月指数有望震荡修复，关注一季报业绩超预期的投资机会。

　　目前，ChatGPT掀起新一轮AI浪潮，有望催化机械行业多领域变革。ChatGPT基于GPT3.5大型语言模型，加入“从人类反馈中强化学习”的训练方式，具备语言理解和文本生成能力，实现了NLP生成领域模型的突破。

　　机器换人趋势下，各大科技巨头纷纷布局机器人赛道，特斯拉、小米相继推出人形机器人产品。近期OpenAI投资挪威人形机器人公司1X Technologies，有望实现ChatGPT在机器人领域应用落地，解决机器人行业过去软件端算法和数据能力落后的难题。ChatGPT可通过将人类语言直接转化为代码操控机器人，极大降低时间和人力成本，同时提高效率，有利于推动人机交互技术发展，拓宽人形机器人商业化应用领域。电机、机器视觉、减速机等产业链相关核心零部件企业将充分受益。

　　值得关注的是，传统的机器人运行模式是根据工程师指令进行机器语言编码编译，之后由设备端执行。引入AI后，机器人可以自行产生需要执行的内容，大幅降低使用的门槛，简化操控。根据ABIResearch预测，拥抱AI集成机器人的企业将增加8.5%的运营成本节约。

　　此外，《“十四五”智能制造发展规划》提出，到2035年，规模以上制造业企业全面普及数字化网络化，重点行业骨干企业基本实现智能化。通过融入AI算法，可实现数控机床向自主感知、自主学习、自主决策、自主执行的智能化方向转型，加速装备制造智能升级进程。将AI应用于工厂，可打造智能排产、自动产线、智能调度的智能工厂，实现降本增效。

　　银河证券分析指出，持续看好制造强国与供应链安全趋势下高端装备进口替代以及双碳趋势下新能源装备领域投资机会。机械设备领域存在进口替代空间的子行业，包括数控机床及刀具、机器人和科学仪器等。

　　从上周每经品牌100指数个股表现来看，GPT概念股四川长虹大涨29.4%一枝独秀，有利好消息刺激的阿里巴巴和京东集团也分别上涨17.7%和8.31%。板块中，大机械板块整体强势，潍柴动力、中国重汽、徐工机械表现强劲，周涨幅均超过5%，在AI赋能、经济复苏的带动下，大机械板块有望保持复苏状态。

　　资料显示，潍柴动力成立于2002年，是中国综合实力领先的汽车及装备制造产业集团，公司主要产品包括全系列发动机、变速箱、车桥、液压产品、重型汽车、叉车、供应链解决方案、燃料电池系统及零部件、农业装备、汽车电子及零部件等。

　　在动力系统业务方面，潍柴集团发布全球首款本体热效率51.09%柴油机，再创世界纪录，拥有行业唯一的国家内燃机产业计量测试中心；在商用车业务方面，控股公司陕重汽主动下沉一线年年中销量跃居国内市场前二，同时海外订单突破2万辆，同比增长98%，创历史最好水平；在智能物流业务方面，公司海外控股子公司凯傲集团是内部物流领域的全球领先供应商，截至2021年底，凯傲集团在世界各地销售工业车辆总计160余万辆，年收入近103亿欧元。

　　考虑到潍柴动力旗下的发动机、重卡等业务均为市场头部，内部配套相互赋能的能力较强，因此市场份额较为强势。

　　根据中国重汽官网，2022年中国重汽在行业下行周期市占率上行至24%，同比增加8个百分点，2023年2月中国重汽销量达2.2万辆，市占率扩至28.5%。盈利能力上，在同行业较多重卡公司归母净利润为负的情况下，公司全年归母净利润为正，体现重组后公司较强的管理能力和抗风险韧性。

　　另外，重汽A股是中国重汽的核心资产，通过集团协同与淮柴动力强强联合，加持淮柴动力发动机技术的豪沃MAX和黄河X7动力强劲，分别在舒适性、节油性上表现突出，且公司冷藏车的多档次组合有望提升细分市场市占率。预计在黄河量产交付、行业促销力度下降的综合作用下，公司有望迎来量价齐升，盈利能力逐步修复。此外，公司坚持核心技术自主研发，积极布局新能源、智能网联重卡，看好公司中长期成长性。

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