东吴证券股份有限公司黄细里,郭雨蒙近期对华达科技603358）进行研究并发布了研究报告《2025年半年度报告点评：25Q2业绩高增，新能源转型加速》，给予华达科技买入评级。

　　新能源转型见效，客户结构持续优化：25H1公司新能源汽车零部件收入7.8亿元，同比+8.2%，占主营收入的比例为28.6%。当前，公司直接/间接客户结构涵盖宁德时代300750）等国内主要新能源电池生产企业和下游理想汽车、小米汽车、华为鸿蒙智行、零跑等主流新能源车企。

　　获35亿元新能源定点，25H2整装再出发。8月25日，公司发布公告宣布获35亿元新能源零部件项目定点：1)车身零部件获7家客户16个项目，生命周期销售26亿元(新能源占比100%)，25Q4量产；2)子公司获电池箱托盘3家客户5个项目，生命周期销售6亿元，25Q3量产；3)子公司获铝压铸件7家客户8个项目，生命周期销售3亿元(含5家新客户)，25Q3量产。

　　积极把握低空经济和机器人产业，拓宽成长空间：公司立足汽车，走出汽车，围绕飞行汽车、人形机器人等“新质生产力”领域收购与兼并：1)低空经济板块，公司控股子公司收到亚洲头部eVTOL公司的飞行器项目定点开发通知书，单机价值量为几万元，ASP显着高于汽车；2)人形机器人板块，公司与埃夫特签订战略合作协议，此外公司已经开始小批量供货国际知名人形机器人公司，第三增长曲线兑现在即。

　　盈利预测与投资评级：我们维持对公司2025-2027年归母净利润为4.70/5.84/7.33亿元的预测，当前市值对应2025-2027年PE为43/35/28倍，维持对公司“买入”的评级。

　　该股最近90天内共有3家机构给出评级，买入评级1家，增持评级2家；过去90天内机构目标均价为36.17。